Dopo le prime tre edizioni non competitive, il Festival Internazionale Cinema Giovani (questo il nome di allora del TFF, mantenuto sino al 1997) diretto da Gianni Rondolino giunge nel 1986 alla prima assegnazione di premi, grazie a una giuria guidata dall'etnologo, antropologo e regista francese, Jean Rouch e composta dai registi Giuseppe Bertolucci, Sogo Ishii, Robert Kramer e Amos Poe.
- Miglior film: Esther
- Miglior film: Bianco e nero
- Premio speciale della Giuria: Juexiang
- Premio speciale della Giuria: Il cuore in America
- Premio speciale della Giuria: Tong nien wang shi
- Miglior attrice: Pachi Torreblanca per I figli della guerra fredda
- Miglior attore: Eugenio Morales per I figli della guerra fredda
